2025년 6월, 국내 대표 주가지수인 KOSPI200과 KOSDAQ150의 정기변경(리밸런싱)이 다가옵니다!!
이번 정기변경은 공매도 재개 이후 첫 정기변경이죠?
그런 만큼, 패시브 펀드 자금 유입과 단기 변동성 확대가 동시에 예상됩니다! :)
오늘은
2025년 상반기 KOSPI200·KOSDAQ150 정기변경이란? 예상 편입·편출 종목, 정기변경 심사 기준까지
알려드리겠습니다! :)
KOSPI200·KOSDAQ150 정기변경이란?
정기변경이란?
매년 6월(상반기)과 12월(하반기), 한국거래소(KRX)는 KOSPI200, KOSDAQ150의 구성 종목을 시가총액, 거래대금 등의 기준에 따라 재구성합니다.
2025년 상반기 정기변경 일정
- 심사기준 기간 : 2024년 11월 1일 ~ 2025년 4월 30일
- 발표 및 적용 : 2025년 6월 13일(선물 만기일 익일 적용)
2025년 상반기 KOSPI200 정기변경 : 예상 편입·편출 종목
예상 편입 종목
- HD현대마린솔루션 (산업재)
- HDC (소재)
- 영풍 (소재)
- DN오토모티브 (자유소비재)
- 동원산업 (필수소비재)
- 미원에스씨 (소재)
정기변경 심사 기준에 비추어보았을 때, HD현대마린솔류션, HDC, 영풍은 DN오토모티브, 동원산업, 미원에스씨에 비해 편입 가능성이 높습니다.
위의 종목 중, 특히 HD현대마린솔루션은 2025년 1분기 영업이익이 61% 이상 증가하며 신규 편입 가능성이 매우 높을 것으로 예상됩니다.
예상 편출 종목
- 두산퓨얼셀 (산업재)
- LX인터내셔널 (산업재)
- SK네트웍스 (산업재)
- 한세실업 (자유소비재)
- 대상 (필수소비재)
- 삼아알미늄 (소재)
정기변경 심사 기준에 비추어보았을 때, 두산퓨얼셀, LX인터내셔널, SK네트웍스는 한세실업, 대상, 삼아알미늄에 비해 편출 가능성이 높습니다.
※ 편·출입 예상 종목 중, 편·출입 조건의 경계선상에 있는 종목이 존재하기 때문에, 편·출입 종목은 유동적일 수 있습니다.
2025년 상반기 KOSDAQ150 정기변경 : 예상 편입·편출 종목
예상 편입 종목
- 태성 (IT)
- 중앙첨단소재 (IT)
- 필옵틱스 (IT)
- 성광벤드 (산업재)
- 하이젠알앤엠 (산업재)
- 동성화인텍 (소재)
- 한국기업평가 (금융업)
- 파두 (IT)
정기변경 심사 기준에 비추어보았을 때, 태성, 중앙첨단소재, 필옵틱스, 성광벤드, 하이젠알앤엠은 상대적으로 편입 가능성이 높습니다.
파두의 경우 최근 2년에 불거졌던 적정성 관련 이슈로 편입 불발 가능성이 있습니다.
예상 편출 종목
- 네패스 (IT)
- 티이엠씨 (IT)
- 프로텍 (IT)
- 오픈엣지테크놀로지 (IT)
- 아이티엠반도체 (IT)
- 모트랙스 (자유소비재)
- KG이니시스 (금융)
- 윤성에프앤씨(산업재)
- 다원시스 (산업재)
- 더블유씨피 (산업재)
- 미래나노텍(소재)
정기변경 심사 기준에 비추어보았을 때, 네패스, 티이엠씨, 프로텍, 오픈엣지테크놀로지, 아이티엠반도체, 모트랙스, KG이니시스는 상대적으로 편출 가능성이 높습니다.
코스닥 편출 종목은 거래대금 대비 수급 유출 비율이 높아 변동성에 특히 유의해야 합니다.
※ 편·출입 예상 종목 중, 편·출입 조건의 경계선상에 있는 종목이 존재하기 때문에, 편·출입 종목은 유동적일 수 있습니다.
정기변경 심사 기준 및 방법
- 심사 대상 : 유가증권시장(코스피)·코스닥시장 보통주
- 평가 기준 : 직전 6개월간 일평균 시가총액, 거래대금, 유동주식 비율 등
- 업종 대표성 : GICS 섹터별로 업종 대표주를 우선 선별
- 특이사항 : 대형 신규 상장주, 유동성 급변 종목, 업종 내 경쟁 심화 등은 별도 심의
정기변경이 시장에 미치는 영향
1. 패시브 자금 유입
KOSPI200, KOSDAQ150을 추종하는 ETF·인덱스 펀드가 있으므로, 신규 편입 종목에는 대규모 자금이 유입되어 주가 상승 모멘텀이 발생할 수 있습니다. 실제로 정기변경 3개월 전부터 편입예상종목에는 선취매 수급이 유입되는 경향이 있습니다.
2. 단기 변동성 확대
- 공매도 재개 : 이번 정기변경은 2025년 3월 말 공매도 재개 이후 첫 정기변경으로, 편출 종목에는 공매도 압력이 일시적으로 증가할 수 있으니, 편출 종목을 보유 중이시라면 주의 바랍니다.
- 차익실현 : 정기변경 당일(6월 13일) 전후로 차익실현 매물 출회, 리밸런싱 매매로 인한 가격 변동성 확대에 유의해야 합니다.
3. 초과수익 기회
과거 사례를 분석해보았을 때, KOSPI200 편입 예상 종목을 정기변경 3개월 전부터 매수하는 전략은 평균적으로 코스피 대비 5%p 이상의 초과수익을 보입니다.
투자전략 및 유의사항
1. 선취매 전략
- 편입 예상 종목은 정기변경 2~3개월 전부터 매수세가 유입되는 경향이 뚜렷합니다.
- 선취매 전략은 2010년 이후 16번 중 10번이 유효했고, 중간값 기준 5.2% 초과 수익을 보였습니다.
2. 리밸런싱 변동성 대응
- 패시브 펀드는 정기변경일 종가 기준으로 리밸런싱을 실시하므로, 당일 변동성에 유의해야 합니다.
- 편출 종목은 거래대금 대비 수급 유출 비율이 높아, 단기 급락 가능성에 주의가 필요합니다.
3. 공매도 및 수급 이슈
- 편출 종목은 공매도 압력, 편입 종목은 단기 과열 및 차익실현 매물에 주의해야 합니다.
KOSPI200·KOSDAQ150 의 개념이 낯설거나
알긴 하는데, 더 자세히, 구체적으로 알고 싶다!!! 는 분들은
아랫글을 참고해 주세요 :)
본 포스팅은
특정 종목이나 투자 상품에 대한 투자 권고가 아닌, 일반적 정보제공을 목적으로 작성되었습니다
투자에는 원금 손실의 가능성이 있으며,
모든 투자 결정은 투자자 개인의 신중한 판단과 분석을 바탕으로 이루어져야 합니다
따라서, 본 포스팅의 정보를 참고하실 때 본인의 판단을 최우선으로 하시고,
필요하다면 전문가의 조언을 구하시기를 바랍니다 :)